बेयर कॉल लैडर क्या है? (What is Bear Call Ladder Strategy?)
Bear Call Ladder एक advanced ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जो traders उन scenarios में यूज़ करते हैं जब उन्हें लगता है कि underlying asset की प्राइस या तो stagnant रहेगी या थोड़ी बहुत गिरेगी।
यह strategy कई call options को अलग-अलग strike price और expiration के साथ use करके बनाई जाती है।
👉 इसे आप ऑप्शन ट्रेडिंग में कम रिस्क स्ट्रैटेजी भी कह सकते हैं।
नोट: बेहतर समझ के लिए Bull Put Ladder भी पढ़ सकते हैं, जो इसका उल्टा कॉन्सेप्ट है।
📈 Strategy कैसे काम करती है?
Bear Call Ladder strategy बनाने के लिए ट्रेडर को:
एक OTM (out-of-the-money) call sell करना होता है — near expiry
दूसरा OTM call buy करना होता है — longer expiry
फिर एक और OTM call sell करना होता है — same expiry as first
और आख़िर में एक और higher strike OTM call buy करना होता है — even longer expiry
⚙️ इससे एक “ladder” जैसी structure बनती है, जहाँ हर call अलग strike और expiry पर होती है।
🎯 मुख्य उद्देश्य: प्रीमियम से इनकम जनरेट करना और downside पर लिमिटेड रिस्क रखना।
💡 Example in INR – बेयर कॉल लैडर उदाहरण सहित
मान लीजिए XYZ Ltd. का current price है ₹500, और आपको लगता है ये stagnant रहेगा या थोड़ा गिरेगा।
Strategy इस तरह बनेगी:
₹550 का कॉल Sell → ₹10 प्रीमियम (1 महीने की expiry) → ₹1,000
₹600 का कॉल Buy → ₹5 प्रीमियम (2 महीने की expiry) → ₹500
₹650 का कॉल Sell → ₹2 प्रीमियम (1 महीने की expiry) → ₹200
₹700 का कॉल Buy → ₹1 प्रीमियम (2 महीने की expiry) → ₹100
👉 Net Premium Inflow: ₹1,000 - ₹500 + ₹200 - ₹100 = ₹600
🧮 यानी आपका maximum profit ₹600 है अगर underlying price ₹550 से नीचे रहे।
✅ फायदे (Advantages of Bear Call Ladder Strategy)
🔸 लिमिटेड रिस्क: Net premium तक का ही नुकसान हो सकता है। यानी रिस्क predefined होता है।
🔸 प्रॉफिट इन स्टैग्नेंट मार्केट: अगर underlying price थोड़ा गिरे या ज़्यादा न बढ़े, तो अच्छा प्रॉफिट मिलता है।
🔸 फ्लेक्सिबिलिटी: आप अपनी मार्केट व्यू के हिसाब से strike prices और expiries adjust कर सकते हैं।
🔸 लो मार्जिन: अन्य strategies की तुलना में margin कम लगता है — अच्छा है छोटे capital वाले traders के लिए।
❌ नुकसान (Disadvantages of Bear Call Ladder Strategy)
🔹 लिमिटेड प्रॉफिट पोटेंशियल: चाहे underlying बहुत नीचे चला जाए, profit सिर्फ premium तक ही सीमित रहता है।
🔹 थोड़ी complex रणनीति: इसमें multiple ऑप्शन legs होती हैं — new traders के लिए थोड़ा confusing हो सकता है।
🔹 टाइम डिके (Time Decay) का असर: अगर मार्केट बहुत slow move करे, तो options की value time के साथ कम होती जाती है।
📌 निष्कर्ष (Conclusion)
Bear Call Ladder एक एडवांस ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जो खासकर उन ट्रेडर्स के लिए फायदेमंद है जो लो वोलैटिलिटी मार्केट में सुरक्षित तरीके से इनकम कमाना चाहते हैं।
यह strategy:
टाइम decay को manage करती है
कम risk देती है
और allows flexibility with strike selection
लेकिन ये ध्यान रखें कि यह एक structured strategy है। इसमें entry और exit timing critical होते हैं। इसलिए इसे समझदारी से deploy करें।
💡 आप इसे NSE ऑप्शंस या किसी भी liquid stock पर apply कर सकते हैं — बस ध्यान दें कि liquidity अच्छी हो और volatility control में हो।