कॉल रेशियो बैक स्प्रेड क्या है? (Call Ratio Back Spread Strategy Explained)
Call Ratio Back Spread एक popular ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी है जो तब यूज़ की जाती है जब ट्रेडर को किसी स्टॉक या इंडेक्स में moderate bullish मूव की उम्मीद होती है। इस strategy में एक out-of-the-money (OTM) कॉल ऑप्शन sell किया जाता है और दो या उससे ज़्यादा OTM कॉल ऑप्शन buy किए जाते हैं।
👉 यह स्ट्रैटेजी लिमिटेड रिस्क और अनलिमिटेड प्रॉफिट (Unlimited Profit Option Strategy) देने का मौका देती है।
📦 Components of Call Ratio Back Spread
इस ऑप्शन रणनीति में तीन components शामिल होते हैं:
1 Long Call Option (OTM)
जो आपको एक फिक्स्ड प्राइस (Strike Price) पर underlying asset खरीदने का हक देती है।
1 Short Call Option (Closer Strike)
जो आपको फिक्स्ड प्राइस पर underlying बेचने की obligation देता है।
Ratio = 1:2 या उससे ज़्यादा (Call Ratio Strategy in Options Trading)
यानी एक कॉल sell और दो या उससे ज्यादा buy किए जाते हैं, जिससे यह “Back Spread” बनता है।
🎯 Logic Behind Strategy – क्यों यूज़ करें?
इस strategy का logic यह है कि:
Trader को moderate bullish view होता है।
Want to limit downside risk.
अगर मार्केट ऊपर गया, तो bought कॉल ऑप्शन से ज़्यादा प्रॉफिट मिलेगा।
अगर मार्केट नीचे गया, तो सिर्फ प्रीमियम तक का limited नुकसान होगा।
🧠 यानी यह ऑप्शन स्ट्रैटेजी उन लोगों के लिए सही है जो moderately bullish हैं लेकिन risk control करना चाहते हैं।
📈 Payoff & Profit/Loss (पेऑफ और रिस्क-रिवार्ड)
✅ Maximum Profit:
अगर underlying बहुत तेज़ ऊपर जाता है, तो bought कॉल से अनलिमिटेड प्रॉफिट होता है।
❌ Maximum Loss:
नेट प्रीमियम के बराबर, अगर प्राइस strike के आसपास रह जाए या नीचे गिर जाए।
📊 Example – Call Ratio Back Spread Strategy Example in India
मान लीजिए XYZ स्टॉक का प्राइस है ₹100।
आप ₹110 का 1 कॉल sell करते हैं @ ₹5 premium
आप ₹120 के 2 कॉल buy करते हैं @ ₹2 each
➡️ Ratio = 1:2
➡️ Net Premium Paid = ₹4 (4 = 2x2 - 5)
📈 अगर स्टॉक ₹125 तक पहुंचता है:
Sold call पर loss = ₹15
Bought calls पर combined profit = ₹10
Net profit = ₹6
📉 अगर स्टॉक ₹95 तक गिरता है:
सभी ऑप्शन worthless expire होंगे
Net loss = ₹4 (प्रीमियम)
✅ Pros of Call Ratio Back Spread
Moderate bullish मूव पर अच्छा फायदा
अनलिमिटेड upside potential
Downside पर limited loss
Bullish Option Trading Strategy for NSE
❌ Cons
अगर underlying sideways रहे या बहुत कम मूव करे तो नुकसान
More contracts → ज्यादा brokerage, cost
Requires precise strike selection (ऑप्शन में स्ट्राइक प्राइस का चयन ज़रूरी)
📌 Final Thoughts (निष्कर्ष)
Call Ratio Back Spread Strategy एक smart ऑप्शन स्ट्रैटेजी है जो moderate bullish traders के लिए बनी है। इसका फायदा है कि:
रिस्क लिमिटेड होता है
प्रॉफिट अनलिमिटेड हो सकता है
ऑप्शन ट्रेडिंग में इस strategy को आप NSE या किसी भी लिक्विड स्टॉक में apply कर सकते हैं
💡 लेकिन याद रखें — यह एक advanced strategy है। इसे यूज़ करने से पहले market analysis और options greeks की समझ ज़रूरी है।
अगर आप ऑप्शन ट्रेडिंग से इनकम करना चाहते हैं और risk-reward को balance रखना चाहते हैं, तो Call Ratio Back Spread Strategy आपके लिए एक strong option हो सकता है।